Paramount avalia Elon Musk como possível investidor na compra da Warner

A Paramount está avaliando internamente se Elon Musk pode entrar no grupo de investidores que vai bancar a compra da Warner Bros. Discovery. A informação foi publicada nesta quarta-feira pelo Semafor e repercutida pelo The Hollywood Reporter.

Mas calma: Musk não virou sócio da Warner e não existe acordo fechado. As conversas ainda estão no começo e a Paramount não comentou o assunto.

Segundo as informações divulgadas, David Ellison, CEO da Paramount Skydance, estaria considerando Musk entre vários bilionários que poderiam participar do sindicato de capital da empresa resultante da fusão.

Por que a Paramount está procurando mais dinheiro?

A compra da Warner está avaliada em cerca de US$ 111 bilhões e o acordo avançou mais uma etapa nesta semana, após o entendimento com os estados americanos. O fechamento da operação é esperado para as próximas semanas.

O problema é que a nova empresa já nasceria bastante endividada: são mais de US$ 80 bilhões em dívidas, enquanto a geração anual de caixa ficaria em torno de US$ 3 bilhões.

E aí começa a matemática nada divertida.

Com juros consumindo uma parte significativa desse dinheiro, sobra menos espaço para investir em filmes, séries e outras produções. Por isso, a Paramount estaria procurando capital adicional em vez de simplesmente aumentar ainda mais o endividamento.

Além disso, o acordo com a Califórnia e outros estados estabeleceu compromissos relacionados à produção anual de filmes. Caso as exigências não sejam cumpridas, existem penalidades financeiras e até o risco de venda de ativos.

Ou seja: depois de comprar um dos maiores grupos de mídia de Hollywood, a Paramount também precisa ter dinheiro para manter a máquina funcionando.

E onde Elon Musk entra nessa história?

O pacote de investimentos em participação acionária da fusão começou em aproximadamente US$ 46,7 bilhões, envolvendo Larry Ellison, pai de David Ellison e fundador da Oracle, além da RedBird Capital.

Posteriormente, fundos soberanos da Arábia Saudita, do Catar e de Abu Dhabi também entraram na estrutura.

A dúvida levantada pelo Semafor é justamente essa: Musk entraria nessa estrutura de investidores já existente ou a Paramount abriria uma nova rodada de captação?

O nome dele não surgiu completamente do nada.

Larry Ellison colocou cerca de US$ 1 bilhão na compra do Twitter por Musk em 2022 e também já fez parte do conselho da Tesla. Existe, portanto, uma relação anterior entre os dois.

Mas isso explica por que Musk pode estar sendo considerado. Não significa que ele tenha decidido colocar dinheiro no negócio.

O que isso NÃO significa

Vamos separar o fato do rumor porque essa parte é importante.

Não existe anúncio de Elon Musk como investidor da Paramount.

Não existe acordo divulgado.

Musk não virou dono da Warner.

E, até o momento, não há um valor de investimento divulgado nem um registro público na SEC confirmando uma participação dele na operação.

Se houver um investimento relevante, ele terá de aparecer nos documentos oficiais correspondentes. Por enquanto, Musk é apenas um dos nomes que estariam sendo considerados para colocar dinheiro na empresa.

A fusão, por sua vez, continua avançando conforme o que já foi divulgado: acordo com os estados americanos, compromissos relacionados à produção de filmes e expectativa de fechamento nas próximas semanas.

A nova empresa reunirá ativos como Paramount, Warner Bros., HBO e DC, além de operações de mídia como CBS e CNN.

Por enquanto, portanto, a história é bem menos “Elon Musk comprou a Warner” e bem mais: a Paramount quer reforçar o caixa e está olhando para possíveis investidores.

Fontes: Semafor, The Hollywood Reporter e Deadline.

Continue no Codex Post

Paramount compra a Warner: entenda o acordo, o que muda e por que a Califórnia entrou no jogo